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L'analisi
dell'attività aziendale di un certo periodo svolta viene normalmente vista
dall'esterno
con l'esame del bilancio. Per agevolare tale analisi si ricorre ai
cosiddetti
indici di bilancio che permettono di interpretare la situazione economica e
finanziaria
dell'azienda.
E'
necessario ricordare che gli indici di bilancio interpretano dei risultati
ad una certa
data e che
tali indici sono maggiormente efficaci se si dispone anche di altri valori
attinenti la
gestione aziendale.
I principali
utilizzatori degli indici di bilancio sono le banche, gli istituti a medio
termine, gli
analisti finanziari e tutti coloro che devono, sulla scorta del bilancio,
esprimere un
parere sull'azienda per intraprendere affari con essa, per decidere se
acquistare
partecipazioni o rilasciare finanziamenti.
Gli indici
di bilancio si suddividono in 3 categorie:
L'esame del bilancio, per
essere significativo, deve essere svolto per più esercizi o periodi affinchè
possa esprimere l'evoluzione in corso.
Nelle formule successive
per calcolare gli indici, i simboli utilizzati hanno il seguente
significato:
AC= attivo circolante
(crediti +magazzino)
AF= attivo fisso
(immobilizzi - fondi ammortamenti)
CI= capitale investito
(totale delle attività)
M= magazzino
LD= liquidità differita
(crediti verso clienti)
LI= liquidità immediata
(banca, cassa e titoli)
MP= capitale proprio (cap.
netto)
P= passività
consolidate+passività correnti
PS= passività consolidate
(TFR e mutui)
PR= passività correnti
(fornitori e debiti entro l'anno)
V= fatturato
UO= reddito operativo
(prima degli oneri finanziari)
UN= risultato netto
UL= risultato pre-imposte
INDICI
DI COMPOSIZIONE
indici di rigidità del capitale investito
indice di rigidità AF/CI
indice di elasticità AC/CI
indice di disponibilità
del magazzino M/CI
indice di liquidità totale
(LD+LI)/CI
indici di
indebitamento del capitale finanziario
indice di autonomia
finanziaria MP/CI
indice di indebitamento
P/CI
indice di indebitamento a
medio-lungo PS/CI
indice di indebitamento a
breve PR/CI
indice di indebitamento
corrente (MP+PS)/CI
quoziente di indebitamento
P/MP
quoziente di
consolidamento del passivo PS/PR
INDICI
DI CORRELAZIONE
margine primario di
struttura MP-AF
margine secondario di
struttura MP+PS-AF
quoziente primario di
struttura MP/AF
quoziente secondario di
struttura (MP+PS)/AF
margine primario di
tesoreria LI/PR
margine secondario di
tesoreria (LD+LI)-PR
margine di disponibilità
(M+LD+LI)-PR
quoziente di disponibilità
(M+LD+LI)/PR |
