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L'espressione capitale circolante
commerciale (indicato con la sigla CCC) rappresenta la differenza
tra crediti commerciali e rimanenze di magazzino da una parte, e debiti
commerciali, dall'altra.
Ovvero:
CCC
=
CREDITI
COMMERCIALI
+
MAGAZZINO
-
DEBITI
COMMERCIALI.
Esempio:
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Crediti
commerciali |
20.000 |
Debiti
commerciali |
10.000 |
|
Magazzino |
12.000 |
Debiti
finanziari |
25.000 |
|
Immobilizzazioni
caratteristiche nette |
30.000 |
Fondo
TFR |
9.000 |
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Attività
accessorie |
7.000 |
Patrimonio
netto |
35.000 |
|
Liquidità
e crediti finanziari |
10.000 |
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|
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Totale
attività |
79.000 |
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79.000 |
| Crediti commerciali |
20.000 |
| + Magazzino |
+ 12.000 |
| - Debiti commerciali |
- 10.000 |
| = CCC |
= 22.000 |
Come
è evidente il calcolo di tale grandezza presuppone che lo stato
patrimoniale sia riclassificato secondo il criterio funzionale.
Graficamente
la struttura finanziaria dell'impresa può essere rappresentata nel modo
seguente:
Il capitale circolante commerciale può
essere rappresentato graficamente nel modo che segue:
Il
capitale circolante commerciale esprime la differenza tra
attività e passività legate al ciclo operativo dell'impresa.
Con
l'espressione ciclo operativo si intendono tutte le attività che
vanno, dal momento in cui l'impresa sostiene
i costi per l'acquisizione dei fattori produttivi a quello in cui essa
consegue i ricavi relativi alla vendita delle merci o dei prodotti finiti
sul mercato.
Di
conseguenza il capitale circolante commerciale esprime il fabbisogno
finanziario netto derivante dal ciclo operativo.
Infatti:
| Crediti commerciali |
Si riferiscono a
ricavi conseguiti per merci o prodotti, già
venduti per i quali non si è ancora verificato l'incasso
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| + Magazzino |
Si riferiscono a costi
sostenuti per l'acquisto di merci, materie prime e per la produzione
di beni che non sono stati venduti nel corso dell'esercizio:
pertanto si tratta di costi non di competenza del periodo
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| - Debiti commerciali |
Si riferiscono a costi
sostenuti per l'acquisto di merci e per la produzione di beni non
ancora pagati
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| = CCC |
Esprime il fabbisogno
finanziario netto generato dal ciclo operativo
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