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  Posizione finanziaria netta - un esempio di calcolo

 

 

 
 
 

Approfondimento del 11.01.2012

 

 

Vediamo, attraverso un esempio, come si procede al calcolo della posizione finanziaria netta.

 

Sappiamo che la posizione finanziaria netta va calcolata nel modo seguente:

 

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 

=

DEBITI FINANZIARI

-

CREDITI FINANZIARI

-

LIQUIDITA'

 

 

 

Ora vediamo come procedere concretamente a tale calcolo con l’aiuto di un esempio.

 

Esempio:

lo stato patrimoniale della società Alfa al 31/12 dell’anno x è il seguente. I dati sono espressi in migliaia di euro:

 

ATTIVO

PASSIVO E CAPITALE NETTO

B) IMMOBILIZZAZIONI

 

A) PATRIMONIO NETTO

85.000

I – Immateriali

1.892

C) TFR

20.412

II - Materiali

3.000

 

 

III – Finanziarie

 

D) DEBITI

 

1.d) partecipazioni in altre imprese

15.000

4) verso le banche

45.300

2.d) crediti verso altri

16.200

7) verso i fornitori

100.240

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)

36.092

12) tributari

2.520

 

 

13) verso istituti di previdenza e sicurezza sociale

1.000

C) ATTIVO CIRCOLANTE

 

TOTALE DEBITI (D)

149.060

I – Rimanenze

2.650

 

 

II – Crediti

 

E) RATEI E RISCONTI PASSIVI

11.500

1) verso clienti

96.000

 

 

4 bis) tributari

2.280

 

 

5) verso altri

8.600

 

 

Totale crediti (C.II)

106.880

 

 

IV – Disponibilità liquide

 

 

 

1) depositi bancari e postali

5.800

 

 

3) denaro e valori in cassa

3.200

 

 

Totale disponibilità liquide (C.IV)

9.000

 

 

TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)

115.880

 

 

 

 

 

 

D)RATEI E RISCONTI ATTIVI

114.000

 

 

 

 

 

 

TOTALE ATTIVO

265.972

TOTALE PASSIVO

265.972

 

 

Ora, partendo dai dati dello Stato patrimoniale cerchiamo di calcolare la posizione finanziaria netta.

 

 

Debiti finanziari:

 

D.4) Debiti verso le banche

45.300

TOTALE DEBITI FINANZIARI

45.300

 

 

Crediti finanziari:

 

B.III.2.d) Crediti verso altri

16.200

C.II.5) Crediti verso altri

8.600

TOTALE CREDITI FINANZIARI

24.800

 

 

Liquidità:  

C.IV.1) Depositi bancari e postali

4.900

C.IV.3) Denaro e valori in cassa

3.200

TOTALE LIQUIDITA’

8.100

 

 

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

Debiti finanziari

45.300

- Crediti finanziari

24.800

- Liquidità

8.100

PFN

12.400

 

 

 

Alcuni autori calcolano la posizione finanziaria netta come differenza tra le passività finanziarie e le liquidità, senza tenere conto anche dei crediti finanziari.

 

In questo caso la posizione finanziaria netta dell'impresa andrebbe così calcolata:

 

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

Debiti finanziari

45.300

- Liquidità

8.100

PFN

37.200

 

 

E' evidente che le due modalità di calcolo portano ad un valore che assume un significato diverso di cui si dovrà tenere conto nelle successive analisi di bilancio.

 

Sottolineiamo come essendo la posizione finanziaria netta la differenza tra debiti finanziari e la somma di crediti finanziari e liquidità, un suo valore positivo indica che le suddette passività sono superiori rispetto alle attività in esame.

 

 
 

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