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La
posizione finanziaria netta, cioè la differenza tra i debiti
finanziari e la somma dei crediti finanziari e delle liquidità, è costituita
da due componenti:
- la posizione finanziaria di lungo
periodo data dalla differenza tra debiti finanziari a lungo termine
e crediti
finanziari a lungo termine;
- la posizione finanziaria di breve
periodo data dalla differenza tra debiti finanziari a breve termine
e crediti
finanziari a breve termine e liquidità.
Chiamiamo con:
PFN - L: la posizione finanziaria netta
di lungo periodo
PFN - B: la posizione finanziaria netta
di breve periodo.
Disponendo di tali dati possiamo
calcolare il peso della posizione finanziaria netta di lungo
periodo e di breve periodo sul totale delle fonti di finanziamento.
Avremo:
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Peso
della posizione finanziaria netta di lungo periodo
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PFN
- L/ Totale fonti |
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Peso
della posizione finanziaria netta di breve periodo
|
PFN
- B/ Totale fonti |
Vediamo,
attraverso un esempio, come è possibile calcolare tale indice. Esempio:
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Crediti
commerciali |
20.000 |
Debiti
commerciali |
10.000 |
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Magazzino |
12.000 |
Debiti
finanziari |
25.000 |
|
Immobilizzazioni
caratteristiche nette |
30.000 |
Fondo
TFR |
9.000 |
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Attività
accessorie |
7.000 |
Patrimonio
netto |
35.000 |
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Liquidità
e crediti finanziari |
10.000 |
|
|
|
Totale
attività |
79.000 |
|
79.000 |
La
posizione finanziaria netta è la seguente:
| Debiti finanziari |
25.000 |
| - Liquidità e crediti finanziari |
- 10.000 |
| = PFN |
=
15.000 |
Ora
supponiamo che:
| Debiti
finanziari: |
25.000 |
- Debiti finanziari a breve
termine
|
6.000 |
- Debiti finanziari a lungo
termine
|
19.000 |
| |
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| Crediti
finanziari e liquidità: |
10.000 |
- Crediti finanziari a breve
termine
|
2.000 |
- Crediti finanziari a lungo
termine
|
5.000 |
|
|
3.000 |
Pertanto
avremo:
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Debiti
finanziari a breve termine |
6.000 |
|
-
Crediti finanziari a breve termine |
-
2.000 |
|
-
Liquidità |
-
3.000 |
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=
PFN - B |
=
1.000 |
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Peso
della posizione finanziaria netta di breve periodo |
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PFN
- B / Totale fonti |
1.000
/ 79.000 = 0,01 |
| In percentuale |
1% |
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Debiti
finanziari a lungo termine |
19.000 |
|
-
Crediti finanziari a lungo termine |
-
5.000 |
|
=
PFN - L |
=
14.000 |
|
Peso
della posizione finanziaria netta di breve periodo |
|
PFN
- L / Totale fonti |
14.000
/ 79.000 = 0,18 |
| In percentuale |
18% |
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