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Il cash
flow (flusso di cassa mensilizzato) è estremamente importante nella
pianificazione finanziaria perchè permette di individuare in quali
periodi si formanodelle necessità finanziaria o delle disponibilità.
Questo
strumento, che nella pratica delle aziende multinazionali è normalmente
utilizzato, dimostra la sua validità soprattutto nelle aziende dove esiste
la necessità di livellare e far coincidere incassi e pagamenti.
Questo
accade soprattutto nelle aziende che producono e vendono prodotti stagionali
(gelati, panettoni, bibite, sci, maglioni, ....); in tali aziende esistono
enormi disponibilità finanziarie in alcuni periodi dell'anno per gli incassi
delle vendite effettuate, mentre in altri periodi dell'anno esistono solo
dei pagamenti con utilizzo degli affidamenti al limite delle possibilità.
Per
distribuire in modo omogeneo i flussi delle entrate e delle uscite è
necessario in sede di budget redigere il flusso della cassa identificando
idonee strategie di livellamento.
Come
stendere in pratica il cash flow?
Per una
corretta stesura è necessario disporre:
-
dello stato patrimoniale
di inizio anno (se non è ancora ufficialmente disponibile dovrà essere
stimato);
-
del budget economico da
cui estrarre i valori dei ricavi (che si trasformeranno in incassi) e dei
costi (che si trasformeranno in pagamenti);
-
del budget degli
investimenti (che produrranno uscite).
La
quadratura del budget finanziario (di cui il cash flow è parte
integrante) permette di creare un flusso che tenga presente tutti gli
aspetti previsionali economici e finanziari secondo il seguente schema:
Per
chiarirci, le entrate derivanti dai clienti, saranno dovute:
La riduzione
dell'esposizione si ottiene facendo in modo che si raggiunga un sostanziale
equilibrio nell'ammontare delle entrate e delle uscite.
Tale
esigenza si raggiunge:
-
mediante revisione delle
condizioni di pagamento ai fornitori per i nuovi acquisti;
-
contrattazione del
debito esistente verso i fornitori;
-
anticipazione di crediti
verso i clienti mediante operazioni di sconto, factoring, ....;
-
recupero dei crediti già
scaduti o in contenzioso;
-
gestione e riduzione
delle scorte;
-
accensione di mutui a
medio termine in sostituzione di debiti di conto corrente;
-
.............................
Il prospetto sopra
riportato del cash flow è lo strumento ideale per pianificare mensilmente
l'uso delle risorse finanziarie. Normalmente vengono rilevati gli
scostamenti con il consuntivo e viene attuata la ripianificazione per
ricercare soluzioni in grado di contenere l'esposizione bancaria.
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INCASSI |
GEN |
FEB |
MAR |
APR |
MAG |
GIU |
LUG |
AGO |
SET |
OTT |
NOV |
DIC |
TOTALE |
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Clienti
Italia:
rimessa
diretta
sconto |
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Clienti estero |
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Accensione
fin.est. |
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Rimborso fin.est
(-) |
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Finanziamenti
da altre società |
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| Rimborsi depositi cauz. |
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| TOTALE ENTRATE (+) |
+1010 |
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| PAGAMENTI |
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Fornitori
Italia:
rimessa
diretta
ritiro
RB |
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| Pagamenti ad altre società |
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| Fornitori estero |
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| IVA |
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| Imposte dirette |
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| RA professionisti |
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| Tasse diverse |
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| Amministratori |
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| Stipendi |
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| Contributi |
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| TFR |
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| Agenti |
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| FIRR |
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| Note spese |
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| Affitti |
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| Leasing |
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| Mutui |
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| Interessi passivi |
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| Depositi cauzionali |
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| Assicurazioni |
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| ENEL |
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| Riscaldamento |
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| Carburanti |
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| IRPEF dipendenti |
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| TOTALE USCITE (-) |
-1250 |
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| SALDO APERTURA |
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| CASSA E BANCHE |
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| (+/-) -350 |
-350 |
-590 |
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-350 |
| TOTALE ENTRATE (+) |
1010 |
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| TOTALE USCITE (-) |
-1250 |
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| SALDO C.C.B. (+/-) |
-590 |
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| FIDI (+) |
800 |
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| DISPONIBILITA' (+/-) |
210 |
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Il prospetto sopra
riportato del cash flow è lo strumento ideale per pianifcare mensilmente
l'uso delle risorse finanziarie. Normalmente vengono rilevati gli
scostamenti con il consuntivo e viene attuata la ripianificazione per
ricercare soluzioni in grado di contenere l'esposizione bancaria. |
