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  Cash flow - Il cash flow per ridurre l'esposizione bancaria - a cura di www.best-control.it

 

 

   
 
 
   
Approfondimento del 03.05.2008

 

 

Il cash flow (flusso di cassa mensilizzato) è estremamente importante nella pianificazione finanziaria perchè permette di individuare in quali periodi si formanodelle necessità finanziaria o delle disponibilità.

 

Questo strumento, che nella pratica delle aziende multinazionali è normalmente utilizzato, dimostra la sua validità soprattutto nelle aziende dove esiste la necessità di livellare e far coincidere incassi e pagamenti.

Questo accade soprattutto nelle aziende che producono e vendono prodotti stagionali (gelati, panettoni, bibite, sci, maglioni, ....); in tali aziende esistono enormi disponibilità finanziarie in alcuni periodi dell'anno per gli incassi delle vendite effettuate, mentre in altri periodi dell'anno esistono solo dei pagamenti con utilizzo degli affidamenti al limite delle possibilità.

 

Per distribuire in modo omogeneo i flussi delle entrate e delle uscite è necessario in sede di budget redigere il flusso della cassa identificando idonee strategie di livellamento.

 

Come stendere in pratica il cash flow?

Per una corretta stesura è necessario disporre:

  • dello stato patrimoniale di inizio anno (se non è ancora ufficialmente disponibile dovrà essere stimato);

  • del budget economico da cui estrarre i valori dei ricavi (che si trasformeranno in incassi) e dei costi (che si trasformeranno in pagamenti);

  • del budget degli investimenti (che produrranno uscite).

La quadratura del budget finanziario (di cui il cash flow è parte integrante) permette di creare un flusso che tenga presente tutti gli aspetti previsionali economici e finanziari secondo il seguente schema:

 

 

Per chiarirci, le entrate derivanti dai clienti, saranno dovute:

  • all'incasso dei crediti in essere all'inizio del periodo;

  • all'incasso delle vendite effettuate nei vari mesi a cui sarà stata aggiunta l'IVA esposta in fattura.

La riduzione dell'esposizione si ottiene facendo in modo che si raggiunga un sostanziale equilibrio nell'ammontare delle entrate e delle uscite.

Tale esigenza si raggiunge:

  • mediante revisione delle condizioni di pagamento ai fornitori per i nuovi acquisti;

  • contrattazione del debito esistente verso i fornitori;

  • anticipazione di crediti verso i clienti mediante operazioni di sconto, factoring, ....;

  • recupero dei crediti già scaduti o in contenzioso;

  • gestione e riduzione delle scorte;

  • accensione di mutui a medio termine in sostituzione di debiti di conto corrente;

  • .............................

Il prospetto sopra riportato del cash flow è lo strumento ideale per pianificare mensilmente l'uso delle risorse finanziarie. Normalmente vengono rilevati gli scostamenti con il consuntivo e viene attuata la ripianificazione per ricercare soluzioni in grado di contenere l'esposizione bancaria.

 

 

INCASSI

GEN

FEB MAR APR MAG GIU

LUG

AGO

SET

OTT

NOV

DIC

TOTALE

Clienti Italia:

  rimessa diretta

  sconto

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Clienti estero

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accensione fin.est.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Rimborso fin.est (-)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanziamenti da altre società

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Rimborsi depositi cauz.                          
TOTALE ENTRATE (+) +1010                        
                           
PAGAMENTI                          

Fornitori Italia:

  rimessa diretta

  ritiro RB

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pagamenti ad altre società
Fornitori estero                          
IVA                          
Imposte dirette                          
RA professionisti                          
Tasse diverse                          
Amministratori                          
Stipendi                          
Contributi                          
TFR                          
Agenti                          
FIRR                          
Note spese                          
Affitti                          
Leasing                          
Mutui                          
Interessi passivi                          
Depositi cauzionali                          
Assicurazioni                          
ENEL                          
Riscaldamento                          
Carburanti                          
IRPEF dipendenti                          
TOTALE USCITE (-) -1250                        
                           
SALDO APERTURA                          
CASSA E BANCHE                          
(+/-) -350 -350 -590                     -350
TOTALE ENTRATE (+) 1010                        
TOTALE USCITE (-) -1250                        
SALDO C.C.B. (+/-) -590                        
FIDI (+) 800                        
DISPONIBILITA' (+/-) 210                        

 

Il prospetto sopra riportato del cash flow è lo strumento ideale per pianifcare mensilmente l'uso delle risorse finanziarie. Normalmente vengono rilevati gli scostamenti con il consuntivo e viene attuata la ripianificazione per ricercare soluzioni in grado di contenere l'esposizione bancaria.  

 
   

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